Investments
F. Wer überwacht die Vermögensanlagen von Rotary?
A. Der Zentralvorstand von RI (Board of Directors) und das Kuratorium (Trustees) der Rotary Foundation sind verantwortlich für die Formulierung der Investitionsrichtlinien, Renditeziele und Portfolio-Strategien aller Rotary Vermögensstände. Der entsprechende Stiftungsbeirat (das Investment Committee ) der Foundation prüft und überwacht die Ergebnisse und Ertragsentwicklung, spricht Empfehlungen zu Investitionspolitik und Portfolio-Struktur aus, befürwortet Einstellung und Kündigung von Investment-Beratern und berät das Kuratorium in allen sonstigen finanziellen Angelegenheiten. Die Mitglieder des RI-Finanzausschusses ( RI Finance Committee ) nehmen an Sitzungen des Investment Committee teil und leiten Empfehlungen zu RI-Investitionspolitik oder Struktur an den Zentralvorstand weiter.
Rotary nimmt die Dienste des unabhängigen Investment-Beraters NEPC für RI und die Foundation in Anspruch. Die Mitarbeiter der Investitionsabteilung sind für den Tagesbetrieb und die Einhaltung der Vorgaben und Entscheidungen von Board und Trustees verantwortlich.
F. Wer ist der Vermögensverwalter von Rotary?
A. Rotary wird bei der Anlage seines Vermögens von unabhängigen Investment-Beratern unterstützt. Dazu gehört die Auswahl von Anlagen, der An- und Verkauf von Papieren durch Börsenmakler, die Streuung in verschiedenen Märkten und die Einhaltung der Anlagestrategien. Rotary setzt zur Zeit 21 Investment Manager für die Investition von 38 verschiedenen Anlageprodukten ein.
F. Welche Änderungen wurden für die Investitionsprogramme von Rotary nach der Finanzmarktkrise 2008/09 eingeführt?
A. Angesichts des noch nie dagewesenen Umfangs der durch den Crash verursachten Anlageverluste beschloss Rotary die Beauftragung eines Investment Consultants mit speziellem Arbeitsgebiet Stiftungsanlagen. NEPC, eine Consulting Firma aus Boston, wurde am 1. Dezember 2009 als Beraterfirma für RI und die Foundation unter Vertrag genommen. NEPC empfahl sogleich eine Reihe von Modifikationen zum Investitionsprogramm, darunter: neue Anlagenpolitik zur Risikostreuung, Realvermögen/Sachgüter, inflationsgebundene Wertpapiere, globale Rohstoffe, etc., Schutz gegen Inflationsverluste und Einrichtung einer vollfinanzierten Betriebsreserve. Diese Empfehlungen führten zur Kündigung von fünf Managern und der Einstellung von acht neuen Managern. Weitere Informationen hierzu finden Sie in den häufig gestellten Fragen zur Betriebsreserve .
F. Verfügt Rotary über ein sozial verantwortungsvolles Investitionsprogramm?
A. Die Trustees haben mehrmals in den letzten Jahren die Verfolgung sozial verantwortungsvoller Investitionen (also die Praxis, Investitionsentscheidungen auf Basis der sozialen und finanziellen Leistung eines Unternehmens zu treffen) erörtert. Jedesmal beschlossen sie, den Investment Managern von Rotary keine solchen Beschränkungen aufzuerlegen. Soziales Investieren beinhaltet die Vorgabe ethisch-moralischer Auflagen für Investitionen, um das Vermögenswachstum einer Organisation mit deren Auftrag und Mission in Einklang zu bringen.
Da Rotary eine vielfältige Mitgliedschaft aus verschiedensten Kulturen umfasst, ist die Formulierung solcher Auflagen für Anlageberater äußerst schwierig. Zudem unterläge ein solches Mandat dem Interpretationspielraum des jeweiligen Investment Managers, was zu einer Nichtbefolgung der Trustee-Anweisungen führen könnte. Und letztlich sind die gesellschaftlichen Vorteile einer solchen Investitionsweise schwer messbar.
Obwohl jedoch das Investitionsprogramm der Rotary Foundation nicht auf den Prinzipien des sozial verantwortlichen Investierens basiert, verfolgt die Foundation doch letztlich eine soziale Verantwortung in ihrer Strategie, indem Vermögen zugunsten des guten Zweckes und zur Erfüllung des Auftrags der Foundation gemehrt werden soll.
F. Warum wird das Vermögen des Annual Funds nicht in "sichere" Anlagen investiert, insbesondere in Anbetracht des dreijährigen Investitionszyklus?
A. Neben dem Hauptziel des Annual Fund (AF) - der Finanzierung der Programme der Rotary Foundation - ist eines der weiteren Ziele des Fonds die Generierung von Investitionserträgen zur Deckung der Betriebskosten (allgemeine Verwaltung und Fondsentwicklung). Würden die Mittel des AF ausschließlich in "sichere" Anlagen investiert, so wäre es nicht möglich durch den AF die Betriebskosten zu finanzieren, insbesondere in Anbetracht der geringen Zinssätze bei "sicheren" Anlagen.
Um die Foundation erfolgreich führen zu können, ist es wichtig, die Risiken von Investitionsverlusten gegen die Risiken nicht ausreichender Erträge durch das Unterlassen von Investitionen genau abzuwägen. Wenn wir nicht bereit sind ein gewisses Risiko bei der Investition des AF-Vermögens einzugehen, benötigt die Foundation alternative Finazierungsquellen zur Deckung ihrer Betriebskosten.
F.
Wo finde ich weitere Informationen zu Rotarys Investments?
A. Sowohl zu RI Investments als auch zu Rotary Foundation Investments stehen detaillierte Dokumente zur Verfügung. Dazu gehören die neuen Investitionsrichtlinien, historische Zahlensammlungen zur Perfomance der Fonds, die Charter des Investment Advisory Committee und eine Auflistung der Investment Manager von Rotary.