Investimenti
D. Chi sovrintende agli investimenti del Rotary?
R. Il Consiglio centrale del RI e gli Amministratori della Fondazione Rotary sono responsabili per la formulazione di politiche di investimento, dello sviluppo di obiettivi di investimento e della definizione delle strategie di allocazione dell'assetto patrimoniale. La commissione Investimenti della Fondazione esamina e controlla i risultati degli investimenti, raccomanda le modifiche alla struttura e alle politiche di investimento, consiglia e approva l'assunzione e il licenziamento dei consulenti e offre consulenza agli Amministratori della FR in materia di investimenti. I membri della commissione Finanze partecipano alle riunioni della commissione Investimenti e forniscono le loro raccomandazioni ai Consiglieri relative alle modifiche alla alla struttura e politica di investimento del RI.
Il Rotary dispone di un gruppo di consulenza indipendente per gli investimenti, NEPC, che fornisce una gamma completa di servizi di consulenza di investimenti alla RI e alla Fondazione. Il personale del Rotary addetto agli investimenti è responsabile per le operazioni quotidiane e l'osservanza delle norme in materia di investimento per conto del Consiglio centrale e degli Amministratori della Fondazione. Le operazioni quotidiane e la conformità alla normativa includono l'implementazione delle decisioni del Consiglio centrale e degli Amministratori e l'assunzione e il licenziamento dei consulenti in base alle raccomandazione e approvazione della commissione Investimenti.
D. Chi gestisce gli investimenti del Rotary?
R. Il Rotary assume consulenti finanziari indipendenti per la gestione delle sue attività finanziarie. Le loro responsabilità includono la selezione dei titoli azionari, la compravendita di azioni tramite i broker, la diversificazione del fondo all'interno del loro particolare segmento di mercato e l'adesione alle politiche di investimento del Rotary. Il Rotary utilizza attualmente 21 consulenti finanziari che provvedono ad investire in 38 diversi prodotti da investimento.
D. Quali sono state le modifiche apportate ai programmi di investimento del Rotary in seguito alla crisi dei mercati finanziari del 2008-2009?
R. Data l'enorme portata senza precedenti delle perdite dagli investimenti a seguito della crisi, il Rotary ha deciso di mantenere un consulente finanziario con maggiori competenze in fondi di dotazione e fondi della Fondazione. La NEPC, l'azienda di consulenza finanziaria con sede a Boston, è stata assunta il 1° dicembre 2009 per fornire i suoi servizi al RI e alla Fondazione in materia di investimenti. La NEPC ha raccomandato diverse modifiche al programma di investimenti del Rotary, tra cui: nuove assegnazioni patrimoniali per ridurre il rischio e la volatilità dei rendimenti, l'aggiunta di patrimonio reale, come le materie prime, le obbligazioni indicizzate e titoli azionari sulle risorse naturali, per avere una protezione contro l'inflazione e la costituzione di un fondo di riserva per le operazioni alimentato da fondi di capitalizzazione. Queste raccomandazioni hanno portato alla rimozione di cinque consulenti finanziari esistenti e alla nomina di otto nuovi consulenti. Per ulteriori informazioni, consultare Domande e Risposte su Riserve per le operazioni .
D. Il Rotary dispone di un programma di investimento socialmente responsabile?
R. Gli Amministratori avevano già adottato una politica di investimenti socialmente responsabile (la pratica di prendere decisioni di investimento sulla base delle prestazioni sociali e finanziarie) più volte nel corso degli ultimi anni, e ogni volta hanno deciso di vincolare i consulenti finanziari Rotary in tal senso. L'investimento socialmente responsabile comporta vincoli morali, etici o ambientali nel processo di investimento, al fine di allineare gli investimenti di un'azienda con la sua missione.
Dal momento che il Rotary è composto da un gruppo eterogeneo di persone provenienti da culture diverse, trovarsi d'accordo su un mandato da imporre ai consulenti finanziari a cui aderire può essere difficile. Inoltre, qualsiasi mandato sarebbe oggetto di interpretazione da parte del consulente che potrebbe tradursi nel mancato rispetto scrupoloso delle direttive degli Amministratorio ed i benefici tangibili di tali investimenti risultano difficili da misurare.
Sebbene il programma di investimenti della Fondazione Rotary non si basa sui principi dell'investimento socialmente responsabile, la Fondazione si impegna ad una forma di responsabilità sociale attraverso la sua strategia di investimento: incrementare il patrimonio finanziario in modo adeguato al fine di realizzare la missione della Fondazione .
Q. Per quali ragioni i capitali del Fondo annuale non vengono investiti in titoli "sicuri" visto il ciclo triennale di spesa?
A. Seppure l'obiettivo principale del Fondo annuale sia quello di finanziare i programmi della Fondazione Rotary, il suo importante obiettivo secondario è quello di generare redditi da investimenti per pagare le spese delle operazioni della Fondazione (amministrazione e sviluppo fondi). Se i fondi sono investiti in titoli "sicuri", il Fondo annuale non sarebbe in grado di generare entrate sufficienti per pagare le spese operative della Fondazione, in particolare in questa situazione di tassi di interesse molto bassi.
Occorre poter bilanciare il rischio delle perdite generate dagli investimenti con quello di non generare redditi da investimento insufficienti per rendere operativa la Fondazione. Se non siamo in grado di assumere rischi negli investimenti dei capitali del Fondo annuale, la Fondazione dovrà trovare delle fonti alternative di finanziamento per le spese operative.
D.
Dove posso trovare maggiori informazioni sugli investimenti del Rotary?
R. Sono disponibili documenti dettagliati sugli investimenti del RI e sugli investimenti della Fondazione Rotary . Questi includono le politiche di investimento per tutti i fondi, i dati storici sul rendimento degli investimenti, la costituzione della commissione Investimenti ed un elenco dei consulenti finanziari del Rotary.